Финансовый лизинг характеризуют следующие основные черты:

• в нем участвуют три стороны: производитель или поставщик объекта сделки, лизингодатель, лизингополучатель,

• срок лизингового соглашения достаточно продолжительный (врыночноразвитых странах-от 5 до Юлет), часто близкий к сроку службы объекта сделки и, следовательно, к сроку амортизации всей или большей части стоимости оборудования;

• договор не подлежит расторжению втечениетак называемого основного срока лизинга, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя;

• объект сделки обычно имеет высокую стоимость;

• по истечении срока действия договора лизингополучатель может или вернуть предмет лизинга его хозяину, или продлить с ним прежнее соглашение, или заключить новое соглашение на меньший срок и по льготной ставке, или купить предмет по его остаточной стоимости (обычно она носит символический характер).

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на этом сегменте лизингового рынка занимают банки и иные финансовые организации.

Иногда различают лизинг с полной выплатой {full-payout lease) и с частичной выплатой (поп full-payout lease). Лизинг с полной выплатой, как это явствует из самого его названия, означает, что в течение срока действия договора лизинговая компания возвращает себе всю стоимость оборудования, т.е. размер периодических лизинговых платежей таков, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно является лизингом с полной выплатой.

При лизинге с частичной выплатой за время действия одного договора лизинговая компания возвращает себе лишь часть стоимости оборудования. Примером лизинга с частичной выплатой является оперативный лизинг: одно и то же оборудование сдается во временное пользование несколько раз, и в конечном итоге все расходы компании компенсируются.

Разновидностью финансового и прямого (см. далее) лизинга, при которой продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и его получателем, является так называемый возвратный лизинг (back to back lease или lease-bach). Его схема следующая, предприятие продает часть своего имущества лизинговой компании (облегчая тем самым собственный баланс) и одновременно берет у последней это имущество в лизинг (фактическая рассрочка платежей). При этом договор составляется так, чтобы после окончания срока ею действия предприятие имело право обратно выкупить это имущество и тем самым снова сделать его своей собственностью. Таким образом, первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость предмета лизинга, сохраняя за собой право владения, и лишь периодически платит за пользование им В такой операции только два участника: лизингополучатель (бывший владелец имущества) и лизинговая компания (новый владелец имущества)

Этот вид лизинга в первую очередь интересен предприятиям, испытывающим трудности с финансовыми ресурсами, т.е может быть широко распространен именно в российских экономических условиях. Дело в том, что такая сделка дает предприятию возможность получить деньги за счет продажи части своих средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать полученную сумму в качестве новых капитальных вложений или на пополнение оборотных средств. Рентабельность сделки будет тем выше, чем больше окажется разница между доходами от новых инвестиций и суммой необходимых лизинговых платежей.

К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия низкие доходы и оно не может полностью воспользоваться льготами в части ускоренной амортизации и налогообложения прибыли. В этом случае проводится указанная сделка, налоговые льготы, если таковые имеются, получает лизинговая компания, которая «в ответ» снижает ставку лизинговой платы.

Как уже отмечалось, необходимо также различать лизинг движимого и недвижимого имущества. Во втором случае лизингодатель строит или покупает объект недвижимости (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) по поручению лизингополучателя и передает его последнему для использования в предпринимательских целях. Как и в сделках с движимым имуществом, договор обычно заключается на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта. Во время действия договора лизингополучатель несет все риски и расходы. Ответственность последнего заданные риски наступает в момент передачи соответствующего имущества, если иное не будет предусмотрено в договоре (ст. 669 ГКРФ)

Различают также чистый лизинг, когда дополнительные расходы на техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием полученного в лизинг оборудования, берет на себя лизингополучатель, и полный лизинг, означающий, что указанного рода расходы берет на себя лизингодатель

В этой связи необходимо иметь в виду, что лизинг может быть с полным набором дополнительных услуг и с неполным набором дополнительных услуг (частичный) Последний предусматривает заранее согласованное разделение функций технического обслуживания предмета лизинга между сторонами сделки

Исходя из особенностей организации отношений между сторонами сделки выделяются прямой лизинг (direct leasing), когда изготовитель или владелец имущества сам выступает в качестве лизингодателя и соответственно непосредственного получателя лизинговых платежей, и косвенный лизинг, при котором имущество сдается в лизинг через посредника или посредников (соответственно он может быть трехсторонним или многосторонним) В последнем случае основной лизингодатель имеет преимущественное право на получение лизинговых платежей В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства посредника лизинговая плата будет поступать основному лизингодателю непосредственно